Hong
Kong Economic Journal
香港人口老齡化趨勢加快。統計處推算，到2039年，
65 歲及以上長者人口將達249 萬，接近成年就業人口的50%，每2
名成年就業人口就要供養1 名長者。建立完善的退休保障體系，給予退休長者基本生活保障十分必要。
香港目前實施「三大支柱」模式的退休保障制度，包括社會保障制度、強制性供款計劃，以及個人自願儲蓄和存款。社會保障制度包括「綜合社會保障援助計劃（
簡稱綜援）」，以及「公共福利金計劃」下的高齡津貼。強制性供款計劃則是2000
年底實施的強積金計劃。
圍繞社會保障制度和強積金的持續爭論，顯示香港的退休保障體系還遠未完善。退休保障制度改革牽涉面廣，影響深遠，香港在檢討改進退休保障体系時應注意以下幾個方面的問題。
勿變相掠奪未來年輕人
一、應注意代際公平的問題。現時有建議在強積金計劃之外建立全民退休保障制度，由政府、僱主和僱員三方供款，所有退休長者每月享有同等數額的退休金。
該方案的優點是退休長者可以即時享有退休保障，但如果設計失當，可能會產生巨大的代價。全民退休保障制度是一種「隨收隨付」（pay
as you go）式固定收益（defined benefit）退休保障計劃。
此種計劃將退休基金的管理和維持交由政府負責，實質上是一種跨代再分配，其可持續性要求保持適當的扶養率和經濟的適度增長。當生育率下跌，就業人口相對於退休人口比例失調，經濟增長放緩時，很可能會難以為繼，政府會被迫要求提高退休供款或納稅、削減退休保障金額、推遲退休年齡等。諸多歐美國家的現時狀況便是明證。這實際上會造成對未來年輕人利益的變相掠奪。未來會受影響人群，現時就退休保障事務並沒有話語權，由現代人決定後代人的負擔，對他們未必公平。
鼓勵提高退休年齡
當前世界各國退休保障制度改革的趨勢是由固定供款（defined
contribution ）計劃取代固定收益計劃，強積金便是屬於固定供款計劃模式。此種模式下，退休人員領取的退休金主要來自於其工作期間累積供款及相關的投資收益，較少涉及跨代再分配。
誠然每種退休計劃模式各有其優劣勢，惟退休保障制度具有剛性，一旦實施便很難改弦更張，故社會和政府在檢討退休保障制度時，對可能會影響後代人利益的決策一定要深思熟慮，以免寅吃卯糧，造成後世子孫的沈重負擔。
二、應注意對工作人口及經濟發展的影響。經濟增長取決於勞動力規模、投入的資本總量，以及生產率的提高。隨着人口老齡化的凸顯，勞動力規模將會減縮，香港20-64
歲的就業人口比例預計會從2010 年的68.8%，降低到2039
年的56.8%，可能會對香港經濟的持續增長產生負面影響。
與此同時，人均壽命預計會繼續增長。2009 年，香港男性平均壽命79.8
歲，女性平均壽命86.1 歲，分別比5 年前增加了1
歲和1 歲半。
提高退休年齡、鼓勵就業人員推遲退休已在眾多國家成為一種趨勢。香港經濟以服務業佔絕大比重，對就業人員的體力條件沒有較高要求。員工的知識和經驗是服務業發展的重要財富，如果工作到65
歲退休，香港人平均會有15 年以上的退休時間，退休人員積累的知識經驗閒置，將是社會財富的巨大浪費。
退休保障制度的設計和調整應以鼓勵更多人留在就業市場為導向，避免可能導致就業人員提前退休的安排。政府未來可根據人口老齡化對就業市場的影響情況，考慮對延時退休人員進行稅收減免，或者強積金注資補助等措施，支持年屆退休人員老驥伏櫪。鼓勵年屆退休人員工作更長時間，一方面可以讓他們老有所為，發揮餘熱，貢獻產出，推動經濟增長；另一方面，可以讓他們為退休後生活積累更多儲蓄，減少退休保障支出。
支持子女盡孝道
三、應鼓勵家庭在退休保障中繼續發揮作用。香港是華人社會，
「百善孝為先」，子女奉養父母是華人社會的優良傳統。政府退休保障制度以為退休長者提供基本的生活保障為主要目的，家庭子女善盡孝道，是退休長者生活品質提升的重要支撐。
世界銀行2005 年提出的「五支柱」退休保障模式同樣重視家庭的作用，將家庭成員之間對退休長者的非正式支持作為第四支柱。
香港退休保障制度的設計應重視發揚子女奉養父母的傳統價值，避免引致子女回避贍養父母責任的安排，鼓勵家庭子女為父母退休生活提供各種支持。綜合社會家庭構成情況，政府可考慮創新制度設計，為子女贍養父母的支出提供適當形式的補貼。
退休保障制度建設是一個複雜的系統工程，香港的退休保障制度雖已初成體系，但仍有許多為人詬病之處，如強積金不能覆蓋非受僱或非自僱人士、管理費偏高、投資回報不理想、僱員難以自主選擇基金管理人、低收入僱員供款不敷退休後支出、領取時只可一筆過支付、綜援計劃和高齡津貼對現時退休長者保障不足且易使受助長者被標籤化等。
政府應積極檢討改進現有社會保障制度和強積金計劃，為退休長者提供適當保障；同時，對於可能的重大變革，要凝聚社會大眾共識，整合政府、僱主、家庭、僱員個人等多方面資源，明確相關各方責任義務，最終形成覆蓋全面、可持續運作、有利社會經濟長遠發展、可提供足夠退休生活保障的退休保障體系。
香港浸會大學商學院張仁良、王文明
DOCUMENT ID: 201105093910050